Европейский регулятор сократил свой баланс на -€6 млрд до €6.469 трлн, vs -€3 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.367 трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

Lagard:
• риски в отношении экономики смещаются в сторону снижения
• снижение “ключа” в сентябре будет определенно обсуждаться.

ЕЦБ снизил ставку на 0,25% на последнем заседании.

Банк Канады 2 раза снижал ставку (на 2 последних заседаниях, по 0,25%).

ФРС, по мнению большинства аналитоков, снизит ставку на заседании 18 сентября.

Для рынков и для сырья это — позитив.
Сентябрь, по статистике, худший месяц в году на фондовом рынке США, а 4 квратал, по статистике, лучший.

Коэффициент корреляции индексов S&P500 и икса Мосбиржи по дневным по ценам закрытия 0,82
(высокая зависимость).

С уважением,
Олег

Индекс RGBI (это — индекс ОФЗ с фиксированной доходностью)
По дневным



Часть участников рынка ждут продолжения снижения инфляции и
ждут, что цикл роста ставок окончен.

Наппоминаю данные по инфляции.

Динамика инфляции по неделям.
С 23 по 29 июля = 0,08%, устойчивое снижение.

Инфляция в РФ с 23 по 29 июля в годовом выражении снизилась, 9%

Инфляция в РФ
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).
Источник: Росстат

Сегодня выходят «свежие» данные по недельной инфляции.

Основной риск связан с СВО.
Осенью, в большинстве лет, инфляция росла по сравнению с летом.

С уважением,
Олег

Минфин снизит покупку валюты и золота в 5 раз

Министерство финансов России 7 августа по 5 сентября 2024 г. направит на покупку иностранной валюты и золота по бюджетному правилу 24,65 млрд руб.

Думаю, причина — уменьшение дохрдов от нефти и газа.

В июле
нефтегазовые доходы бюджета были ниже ожидаемых на 142 млрд руб.

ДУМАЮ,
НАЧАТЬ ПОКУПКИ АКЦИЙ СТОИТ С СУРГУТ ПР.
(ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ)
ЕСЛИ БЫ НЕ ВОЗМОЖНОСТИ НА ВАЛЮТНОМ АРБИТРАЖЕ, СЕГОДНЯ НАЧАЛ БЫ ПОКУПАТЬ СУРГУТ ПРЕФ В СРЕДНЕСРОК.

С уважением,
Олег

Доброе, зелёное утро.
Фьючерсы на США,
сырьё,
Азия
растут.
Шортовые выносы у японцев ( NIKKEI225 сильнее всех скачет).







( Читать дальше )

Ожидаемые дивиденды в 2025г
Расчёт аналитиков Сбера



С Globaltrans основной риск — в том, что ISIN US37949E2046
Globaltrans Investment PLC (эмитент депозитарных расписок — Citibank N.A.), депозитарные расписки иностранного эмитента на акции (GLTR)

GLOBALTRANS
(GLTR)
по дневным



( Читать дальше )

Инфляция в РФ с 23 по 29 июля в годовом выражении снизилась, 9%

Инфляция в РФ
с 23 по 29 июля 0,08% после 0,11%
с 16 по 22 июля 0,11%
с 9 по 15 июля 0,11%
, с 2 по 8 июля 0,27%
с 25 июня по 1 июля 0,66% («тарифная» неделя).
Источник: Росстат

Устойчивое снижение инфляции.


С уважением,
Олег

Россети
Выпуск облигации
КС+1,2%
Сбор заявок с 31 июля
Срок до погашения 3 года
Рейтинг ААА

Самолёт
Эмиссия 1 августа. Доходность КС+3%

Основная проблема — в ликвидности.
Новые выпуски,
пока не понятно, какая будет ликвидность.
Большинство корпоратиных облигаций малоликвидны.

Высокая ликвидность из уже обращающихся на МосБирже корпоративных флоатеров (200 — 500 млн руб. в день)
только у НорНикБ1Р7 (КС+1,3%, 150 — 400 млн руб в день).



С уважением,
Олег

ЗАРПЛАТЫ:
ГОДОВОЙ РОСТ 20%

В ЕМИСС появились данные по зарплатам за май.

•  Средняя зарплата в мае: 86 384 руб (18.6% гг)
•  Средняя зарплата с начала года: 82 740 руб (19.7% гг)

Самый высокий % роста — у московских контрактников.
Рост зарплат продолжится.
Инфляция.Аутсайдеры — пенсионеры.

Поступившие на службу в Москве контрактники
получат единовременную выплату в размере 1,9 млн руб.,
соответствующий указ подписал мэр Сергей Собянин.
«Таким образом, общая сумма выплат военнослужащему-контрактнику
(с учетом ежемесячного денежного довольствия, московских и федеральных мер поддержки)
составит свыше 5,2 млн руб. за первый год службы», —
указали в мэрии.
Власти уточнили, что данную выплату смогут получить военнослужащие,
отобранные городским пунктом отбора на военную службу по контракту начиная с 23 июля 2024 года.

Источник
www.rbc.ru/politics/23/07/2024/669f8f619a7947435859a5d5

Видимо, недостаточное количество желающих.
В 2024г набрали 190 000 контрактников.

( Читать дальше )

С 1 января вступят в силу новые ставки по налогам.

Поэтому, думаю, эмитенты могут ускорить выплаты дивидендов и провести их в декабре 2024 года.
Думаю, в декабре 2024г. див.отсечки сделают Лукойл, Роснефть, Совкомфлот, СевСталь, ММК, НЛМК и многие другие.

С уважением,
Олег

Личное мнение.

Чтобы кредиты брали под бешенно высокие ставки,
нужно верить, что дальше ставки будут ещё выше.

По этой логике, лучше было поднять ключевую ставку с 16% до 18% с ястребиным комментарием, что может дальше быть и 20%, чем поднять сразу до 20% с нейтральным или мягким (голубиным) комментарием

Люди могут воспринимать так:
«лучше возьму кредит сейчас, потому что завтра кредит будет дороже», и берут и ипотеку и потребительские кредит.

Статистика Минфина
по ипотечным кредитам за 5 мес.
(меньше, но берут)


Потребительское кредитование, по данным ЦБ РФ, ускорилось



( Читать дальше )